Оценка бизнеса

Что такое оценка бизнеса и когда она нужна?

Независимая оценка бизнеса — это совокупность мероприятий, проводимых экспертом для установления стоимости бизнеса на конкретную дату.

Оценка стоимости бизнеса решает многие задачи в деятельности компании и нужна она не только при подготовке к продаже.
Эта процедура может потребоваться при совершении нотариальных действий, страховании, продаже акций, для принятия обоснованных управленческих и инвестиционных решений, для объективного определения арендной платы при сдаче бизнеса в аренду. Оценка бизнеса — эффективный инструмент при реструктуризации, позволяющий обоснованно выбрать её направление. Отчёт об оценке может потребоваться при подготовке бизнес-плана или использоваться в качестве аргумента в судебных спорах.
Оценка бизнеса и имущества компании — разные понятия. При независимой оценке бизнеса экспертом помимо стоимости недвижимого или движимого имущества оцениваются нематериальные активы. К ним относят: патенты, сайты, ноу-хау, франшизы, лицензии, торговые марки, бренды, деловую репутацию и др. Нематериальные активы не имеют физической формы, но могут давать преимущество перед конкурентами и приносить доход иногда больший, чем материальные активы.

Подходы к оценке бизнеса.

Федеральные стандарты оценочной деятельности предусматривают три подхода при независимой оценке бизнеса: затратный, сравнительный или доходный. У каждого из них свои приёмы и методики. Решение о выборе подхода принимает оценщик, руководствуясь целью оценки бизнеса и возможностями применения методик.
Доходный подход
Стоимость бизнеса взаимосвязана с его доходностью и расчёты проводятся на основе получения возможной прибыли. Сначала анализируется деятельность предприятия за несколько минувших лет, затем прогнозируются расходы и доходы, при этом учитывается состояние экономики. Далее рассчитывается ставка дохода и стоимость бизнеса определяется делением чистой прибыли на эту ставку, после чего применяются необходимые корректировки.
Сравнительный подход
Независимая оценка бизнеса основана на сравнении с аналогами о ценах на которые есть сведения. Объект-аналог должен иметь схожие характеристики: размер выручки, техническую оснащённость, сопоставимый масштаб деятельности и др.
Затратный подход
Бизнес оценивается исходя из расходов на его создание, регистрацию, вложения в расширение и продвижение. Оценщик рассчитывает сколько потребуется средств на создание аналогичной компании. В рамках подхода используется методика чистых активов и методика оценки по ликвидационной стоимости. При оценке бизнеса затратный подход применяется реже других.

Какую информацию содержит оценочный отчёт?

Требования к форме и содержанию отчёта закреплены законодательно. Отчёт об оценке бизнеса состоит из листов формата А4. Их прошивают, нумеруют, количество листов зависит от особенностей объекта и цели оценки. Отчёт об оценке должен быть заверен печатью организации и подписью оценщика.
В отчете по оценке бизнеса будет указана следующая информация:

• Сведения о заказчике и оценщике.
• Сведения об объекте оценки, которые подкрепляются наглядной информацией и копиями документов.
• Цель и дата оценки.
• Финансовый анализ компании.
• Анализ региона (отраслевой и макроэкономический).
• Расчёт стоимости бизнеса с описанием используемых методов и подходов для оценки.
• Принятые допущения и корректировки.
• Основные факты и выводы и прогнозы.

Почему стоит обратиться к нам?

Каждый бизнес имеет специфику, индивидуальные активы и структуру. Самостоятельно определить стоимость активов, провести аналитику и сделать необходимые прогнозы возможно лишь в исключительных случаях. Чтобы получить эффект от проведения оценки, важно обратиться к экспертам, имеющим опыт и обширную положительную практику именно в этой сфере.

Порядок проведения оценки бизнеса.

Независимая оценка бизнеса, которую проводят эксперты, представляет собой комплекс из ряда мероприятий. Сначала обсуждаются детали проведения оценки бизнеса: обговаривается цель, стоимость, сроки и порядок выполнения задачи.
После заключения договора с Заказчиком и получения необходимой документации и информации об объекте, эксперт выезжает для проведения осмотра и фотофиксации, если этого требует цель оценки.
Далее оценщик собирает и систематизирует необходимую информацию полученную из баз данных и открытых источников, устанавливает качественные и количественные характеристики бизнеса, определяет место компании на рынке и перспективы развития, проводит отраслевой и макроэкономический анализ региона.
Следующий этап-выбор подхода и методик расчёта рыночной стоимости бизнеса.
Финальный этап — согласования результатов, подготовка отчёта об оценке.

Какие документы нужны для оценки бизнеса?

Можно оценить бизнес в комплексе или его отдельные компоненты — это зависит от цели оценки. Для каждого случая оценщик формирует индивидуальный пакет необходимых документов. Существует ориентировочный перечень документов, который может потребоваться при независимой оценке бизнеса:

• паспорт Заказчика или реквизиты юридического лица;
• бухгалтерская документация (сведения о финансовых результатах за отчётные периоды, бухгалтерский баланс и др.);
• учредительная документация (свидетельство о регистрации, устав и др.);
• информация об обязательствах и активах;
• сведения о движимом и недвижимом имуществе на балансе предприятия;
• лицензии и патенты (копии);
• данные о дочерних компаниях, если они имеются;
• сведения касающиеся перспектив развития компании: бизнес-план, инвестиционные проекты и др.;
• расшифровка финансовых вложений (краткосрочных и долгосрочных);
• информация об ограничениях бизнеса (из-за долгов, в силу залога) или их отсутствии.