Оценка ценных бумаг

Что такое оценка ценных бумаг?

Оценка ценных бумаг – это процедура по расчёту их стоимости на определённую дату с учётом текущей ситуации на рынке ценных бумаг, ожидаемого дохода от их обращения, предполагаемых рисков.

Ценные бумаги не являются материальным товаром, их стоимость определяет ценность прав их владельца. У одного и того же вида ценных бумаг могут быть разные виды стоимости: биржевая, рыночная, инвестиционная, ликвидационная, страховая, эмиссионная и др.

В зависимости от цели оценки ценных бумаг и определяемой стоимости, оценщик выбирает наиболее подходящие подходы и методики.

Что такое ценные бумаги?

Решение о выпуске ценных бумаг принимают на собрании акционеров или совете директоров. Эмиссия включает этапы, утверждённые законодательством, и предполагает государственную регистрацию.

К основным видам ценных бумаг относятся:

1. Акции – ценные бумаги, дающие их владельцу право участвовать в управлении предприятием, получать дивиденды, рассчитывать на часть имущества после ликвидации предприятия и др. Оценка ценных бумаг в виде акций может требоваться для наследства, при передаче их под залог, при купле-продаже, оценке компании.
2. Облигация – ценная бумага, являющаяся формой займа, когда инвестор предоставляет компании заём, который должен быть возвращён через определённый срок с процентом. Если требуется срочно вернуть средства, облигации можно продать. Оценка ценных бумаг в виде облигаций-определение её рыночной стоимости, которая будет зависеть от макроэкономической ситуации, размера купона, спроса и предложения, срока погашения и других факторов.
3. Чек – документ, дающий предписание банку, на счету которого находятся средства чекодателя, на выдачу денежных средств обладателю чека.
4. Вексель – ценная бумага, относящаяся к долговым документам, как и облигация, но в отличии от неё он не торгуется на бирже, не предполагает купонных выплат. По облигации можно выплатить имущественный эквивалент, а по векселю только конкретную денежную сумму

​Этапы и методы оценки ценных бумаг

1. Чтобы заказать услугу оценка стоимости ценных бумаг, вы можете обратиться к нам любым удобным способом: через форму на сайте, по электронной почте или позвонив по телефону. За вами будет закреплён менеджер, который ответит на все вопросы и даст первичную консультацию.
2. Далее мы подписываем договор на оказание услуг по оценке ценных бумаг и запрашиваем у вас необходимый для проведения процедуры комплект документов.
3. Оценщик изучает документы и определяет цель оценки, от которой зависит выбор подхода и методик.
4. Далее определяется место оцениваемого актива в классификаторе ценных бумаг, изучаются и анализируются такие характеристики, как вид бумаги, условия выпуска, доходность, ликвидность, положение на рынке, кто является эмитентом. Проводится отраслевой и макроэкономический анализ.
5. Следующий этап – определение оптимального подхода и методик для проведения оценки ценных бумаг и расчёт стоимости объекта.
6. Предварительные итоги оценки согласуются с клиентом, после чего готовится отчёт об оценке в бумажном и электронном виде.

Какие документы нужны для оценки ценных бумаг?

Для проведения процедуры независимая оценка стоимости ценных бумаг от вас потребуется собрать пакет документов.

Для оценки акций и векселей:

• Учредительные документы.
• Информация о компании: структура, виды деятельности.
• Копии документов в которых содержится информация об эмитенте и параметрах выпуска ценных бумаг, сведения об итогах их выпуска.
• Бухгалтерская отчётность за последние 3-5 лет.
• Заключения аудиторских проверок.
• Информация об активах эмитента (материальных и нематериальных).
• Ведомость основных фондов.
• Расшифровка дебиторской и кредиторской задолженностей.
• Сведения о дочерних компаниях.
• Бизнес-план на ближайшее время с суммой предполагаемой выручки.

Если облигации обращаются на открытом рынке, нужен только документ о праве собственности на них.

Чтобы провести процедуру оценка ценных бумаг для облигаций не обращающихся на открытом рынке потребуются:

• правоустанавливающий документ на облигации;
• копии учредительных документов;
• сведения о параметрах выпуска облигаций;
• отчёт о прибыли и убытках, бухгалтерская отчётность за последние годы;
• итоги аудиторских проверок;
• сведения о средствах и активах эмитента на дату оценки.